モメンタムランキング

1993年、Jegadeesh と Titman の論文「Returns to Buying Winners and Selling Losers」で、過去3〜12ヶ月のリターンが将来3〜12ヶ月のリターンを統計的に予測することが示された。これが学術界でモメンタム効果と呼ばれる古典的アノマリー。

Fundabase ではこの効果をシンプルなトレンドフォローではなく、短期リターン × ボラティリティ調整で「実質的な強さ」として捉える。例えば3ヶ月+30%でも年率ボラ80%なら情報レシオは平凡で、3ヶ月+15%でボラ20%の銘柄の方が統計的に優位性が高い。

短期（1週〜1ヶ月）はリバーサルが効きやすいゾーン、3〜12ヶ月はモメンタムが続きやすいゾーンとされ、本ランキングは中期（3ヶ月）を主軸に据えている。

上方修正クセランキングや四半期業績改善ランキングと併せて確認することで、ファンダ裏付けのある「本物のモメンタム」とテクニカル的ノイズを切り分けやすい。