会社が公表した決算短信・業績予想修正の本文をAIが要約。「未織り込み変化の早期検知」を支援
ティラドは自動車用をはじめとする各種熱交換器の専業メーカー。主力は自動車用熱交換器（売上構成比80.3%）で、建設産業機械用（17.0%）、空調機器用が続く。日本本社のほか米国・欧州（チェコ・ドイツ）・アジア（タイ・インドネシア・ベトナム）・中国に現地法人を展開し、各地域で生産・販売する垂直統合型のグローバル供給体制を構築。地域顧客に密着した生産移管・供給体制の柔軟性が競争優位の源泉となっている。
業界・マクロ環境では、米国関税政策に翻弄され貿易コスト上昇への対応に追われた年度となったが、日米及び各国間相互関税のソフトランディングや得意先による関税負担への理解進展により下方圧力は限定的にとどまった。グローバル金利は米国・欧州・アセアンで想定より高止まりしインフレ再燃リスクも意識される状況。中国経済は成長率鈍化の傾向が継続しており当期も中国セグメントは外貨ベース17.4%減収となった。地政学リスクでは中東地域の国際的緊張が顕著化し、資源価格・サプライチェーン・円安基調継続を通じてビジネス環境への影響度が増している。中長期では新中計『T.RAD-2026』のもとDOE5%以上・配当性向50%以上の累進配当方針を打ち出し株主還元を強化する一方、米国ATV向け受注減・中国/欧州売上減少などのリスク要因が来期以降の課題となる。
※ AI が TDnet 開示原文から自動抽出した要約です。誤読・取りこぼしの可能性があるため、投資判断は必ず開示原本を参照してください。
自銘柄（最上段・ハイライト行）と同業種10社を、PER・PBR・配当利回り・ROEで横並び比較。
| 銘柄 | 株価 | PER | PBR | 配当% | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| ティラド 7236 | 14,860 | 9.8 | 1.9 | 0.5 | 8.7 |
| トヨタ自動車7203 | 3,042 | 12.1 | 1.0 | 3.3 | 9.4 |
| 本田技研工業7267 | 1,452.5 | 21.7 | 0.5 | 4.8 | -3.5 |
| デンソー6902 | 1,908 | 13.0 | 0.9 | 3.9 | 7.8 |
| スズキ7269 | 1,973.5 | 10.0 | 1.1 | 2.6 | 10.6 |
| 川崎重工業7012 | 3,137 | 23.8 | 3.0 | 1.3 | 11.4 |
| アイシン7259 | 2,413.5 | 11.3 | 0.8 | 3.1 | 6.9 |
| ＳＵＢＡＲＵ7270 | 2,442 | 13.6 | 0.6 | 4.8 | 3.3 |
| いすゞ自動車7202 | 2,348.5 | 10.1 | 1.1 | 4.0 | 8.1 |
| シマノ7309 | 16,505 | 33.8 | 1.6 | 2.2 | 3.9 |
| 日産自動車7201 | 396.8 | 69.4 | 0.3 | 0.0 | -10.2 |
ティラドは自動車向けラジエーターやオイルクーラーなどの熱交換器を主力とする自動車部品メーカーです。年次業績の推移を見るうえでまず確認したいのは、売上高の動きと自動車生産台数の変動との連動性です。熱交換器は受注生産型のOEM部品であるため、完成車メーカーの生産動向に業績が大きく左右される構造になっています。そのため、景気循環や自動車需要の変化が収益にどのタイミングで、どの程度の振れ幅で反映されているかを売上と利益の両面から読み取ることが重要です。また、売上の伸びに対して営業利益の変化率がどのような関係にあるかにも注目してみましょう。材料費や製造固定費の比率が高い部品メーカーでは、売上規模の変化が利益水準に対して不均等に作用することがあります。さらに国内外の生産比率や顧客構成の変化も、セグメント別数値と合わせて年次で追うことで、地政学リスクや特定顧客依存度の推移を把握する手がかりになります。