タムラ製作所6768電気機器プライム

タムラ製作所は、トランス・リアクタ・バッテリーチャージャ等の電子部品関連事業とソルダーペースト・ソルダーレジスト・実装装置等の電子化学実装関連事業を二本柱とする電子部品メーカー。売上の約3割を国内、残りを中国・アジア・欧米に展開するグローバル企業で、AIデータセンター・自動車電装・通信インフラを主要顧客層とする。素材技術と実装プロセスの独自技術が競争優位の源泉。

生成AIの急速な社会実装を背景にAIサーバー・データセンター関連需要が拡大基調で推移し、同社の電子部品・電子化学実装双方の追い風となっている。自動車関連はEV普及の地域間格差が残るものの車両電装化に伴う安定需要が継続し、産業機器は低位推移ながら足元で回復の兆しが見られる。来期は中東情勢の地政学的緊張と米国関税措置を含む通商政策が主要リスク。原材料（はんだ素材）の急激な価格上昇が電子化学実装の収益性を一時的に圧迫した。中長期的には電力インフラ・次世代通信・モビリティ・ヘビーインダストリーのクリーンエネルギー関連4分野が構造的成長機会として期待される。