モリテック　スチール5986金属製品スタンダード

モリテックは特殊帯鋼・普通鋼等の鋼材販売を担う商事部門（売上高の約7割）を主軸に、焼入鋼帯・鈑金加工品の製造販売および海外子会社によるグローバル事業を展開する総合鋼材商社兼メーカー。主要顧客は自動車・家電・半導体関連メーカーで、農業機械向け鈑金加工品でも存在感を持つ。特殊帯鋼の加工技術と品質管理が競争優位の源泉であり、海外展開で収益多様化を図る。

自動車産業の販売低迷と家電・半導体需要の調整局面が長引いており、主力の商事部門は受注回復の時期が見通せない状況にある。中東情勢に起因する原油供給リスクと米国通商政策をめぐる不確実性がマクロ環境全体を圧迫しており、原材料・エネルギー価格の高止まりと人手不足に伴う労務費増加が費用面の逆風として続く。一方でEV関連の新規受注拡大やハイブリッド車への需要転換が中長期の成長機会として期待される。為替は今期差益に転じ業績を下支えしたが、今後の変動リスクも残存する。日系自動車メーカーの海外戦略が海外子会社の事業環境を大きく左右する構造的リスクも抱えている。