品川リフラ5351ガラス･土石製品プライム

品川リフラクトリーズは耐火物大手で、鉄鋼・非鉄・セメント・ガラス向けの耐火れんがや不定形耐火物を国内外で製造販売する。国内では赤穂工場などの生産拠点を有し、海外ではブラジルのSRB社・Reframax社など連結子会社を通じて事業展開している。素材産業向けの大型炉設備に対する技術力・実績と、原材料からエンジニアリングまでの一貫供給体制が競争優位の源泉となっている。

本文では事業環境の変化を踏まえた資産評価の見直しにより国内赤穂工場およびブラジル子会社2社で減損損失を計上したと述べられており、鉄鋼など主要顧客産業の需給環境やブラジル現地市場の収益性が低下していることが示唆される。一方で売上高・EBITDA・営業利益・経常利益は前回予想から変更がなく、本業の収益力自体は計画線で推移している。会社は中長期的な事業方針に変更はないとし、各事業の収益力向上と事業基盤の強化を継続する方針を示しており、今回の減損は構造的悪化ではなく将来キャッシュフロー前提の見直しに伴う会計的調整と位置付けられている。